Riskhantering. Riktig hantering av kapital och riskexponering är väsentlig vid handel Alternativ Medan risken i princip är oundviklig med någon form av investering, behöver riskrisken inte vara ett problem. Nyckeln är att hantera riskfonderna effektivt, se till att Du är bekväm med den risknivå som tas och att du inte utsätter dig för ohållbara förluster. Samma begrepp kan tillämpas när du hanterar dina pengar Du bör handla med kapital som du har råd att förlora, undvik att överbelasta dig själv. Som effektiv risk och penninghantering är helt avgörande för framgångsrik optionshandel, det är ett ämne som du verkligen behöver förstå. På den här sidan tittar vi på några av de metoder du kan och bör använda för att hantera din riskexponering och kontrollera din budget. Använda din handel Plan. Managing Risk med Options Spreads. Managing Risk genom diversification. Managing Risk använder Options Orders. Money Management Position Dimensionering. Sektion Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Using Din Trading Plan. It är mycket viktigt att ha en detaljerad handelsplan som anger riktlinjer och parametrar för din handelsverksamhet En av de praktiska användningarna av en sådan plan är att hjälpa dig hantera dina pengar och din riskexponering. Din plan bör innehålla detaljer om vilken risknivå du är bekväm med och hur mycket kapital du har att använda. Genom att följa din plan och bara använda pengar som du specifikt har tilldelat för handel med optioner kan du undvika ett av de största misstag som investerare och handlare gör med hjälp av rädda pengar. När du handlar med pengar som du heller inte har råd att förlora eller borde ha avsatts för andra ändamål, är du mycket mindre benägen att fatta rationella beslut i dina affärer. Det är svårt att helt ta bort känslor som är involverade i alternativt trad du vill verkligen vara så fokuserad som möjligt på vad du gör och varför. När känslor tar över, börjar du eventuellt förlora ditt fokus och kan drabbas irrationellt. Det kan möjligen få dig att jaga förluster från tidigare affärer gått dåliga till exempel eller göra transaktioner som du inte brukar göra Om du följer din plan och håller fast vid att använda ditt investeringskapital så borde du ha en mycket bättre chans att hålla dina känslor under kontroll. Du borde verkligen hålla sig till nivåerna av risk som du skisserar i din plan Om du föredrar att göra lågriskaffärer är det verkligen ingen anledning att du bör börja exponera dig för högre risknivåer. Det är ofta frestande att göra detta, kanske för att du har gjort några förluster och du vill försöka fixa dem, eller kanske du har gjort det bra med vissa lågriskaffärer och vill börja öka vinsten i en snabbare takt. Men om du planerade att göra lågriskaffärer så gjorde du det självklart Ason och det finns ingen mening att ta dig ur din komfortzon på grund av samma känslomässiga skäl som nämns ovan. Om du har svårt att hantera risker eller kämpar för att veta hur man beräknar risken för en viss handel, kan du hitta följande artikel användbar Förstå Risk Grafer Risk för Belöningsförhållande Nedan hittar du information om några av de tekniker som kan användas för att hantera risken vid handel options. Managing Risk med Options Spreads. Options spreads är viktiga och kraftfulla verktyg i options trading En optionsspridning är i grund och botten när du kombinerar mer än en position på optionsavtal baserat på samma underliggande säkerhet för att effektivt skapa en övergripande handelsposition. Till exempel, om du köpte i pengarna ringer på ett visst lager och sedan skrev billigare ut ur pengar anropar samma lager, då skulle du ha skapat en spridning som kallas en tjursamtal Spridning innebär att du kan vinna om det underliggande lagret går upp i värde men du skulle förlora några eller alla pengar som spenderas för att köpa dem om priset på lagret misslyckades med att gå upp. Genom att skriva samtal på samma lager skulle du kunna styra några av de initiala kostnaderna och därför minska det maximala summa pengar du kan förlora. Alla alternativ handelsstrategier innebär användning av spreads och dessa spreads representerar ett mycket användbart sätt att hantera risker. Du kan använda dem för att minska de förestående kostnaderna för att komma in i en position och för att minimera hur mycket pengar du står för förlora, som med det ovan beskrivna tjursamtalets spridningsexempel Detta innebär att du potentiellt kan minska vinsten du skulle göra, men det minskar den totala risken. Spridning kan också användas för att minska riskerna vid inmatning av en kort position Till exempel om du Skrev i pengarna lägger på ett lager så skulle du få en förskottsbetalning för att skriva de alternativen men du skulle bli utsatt för potentiella förluster om börsen minskade i värde. Om du också köpte billigare ut av pengar sätter du då måste spendera en del av din förskottsbetalning, men du skulle locka eventuella förluster som en nedgång i beståndet skulle orsaka. Denna speciella typ av spridning är känd som en tjur sätta spridning. Som du kan se från båda dessa exempel är det möjligt att ange positioner där du fortfarande kan vinna om priset rör dig på rätt sätt, men du kan strikt begränsa eventuella förluster som kan uppstå om priset rör sig mot dig. Det är därför spreads används så mycket av alternativhandlare de är utmärkta enheter för riskhantering. Det finns ett stort antal spreads som kan användas för att dra nytta av stort sett alla marknadsvillkor. I vår avsnitt om Options Trading Strategies har vi lagt fram en lista över alla alternativ som sprids och detaljer om hur och när de kan användas. kan vilja hänvisa till det här avsnittet när du planerar dina optionsverksamhet. Managing Risk Through Diversification. Diversification är en riskhanteringsteknik som vanligtvis används av investerare som bygger en portfölj av stoc ks genom att använda en köp - och hållstrategi Grundprincipen för diversifiering för sådana investerare är att sprida investeringar över olika företag och sektorer skapar en balanserad portfölj snarare än att ha för mycket pengar bundna i ett visst företag eller sektor. En diversifierad portfölj anses generellt vara mindre utsatt för risk än en portfölj som består till stor del av en viss typ av investering. När det gäller alternativ är diversifiering inte viktigt på samma sätt men det har fortfarande sina användningsområden och du kan faktiskt diversifiera i ett antal på olika sätt Även om principen i stor utsträckning förblir densamma, vill du inte ha för mycket av din kapital tillägnad en viss form av investering, diversifiering används i alternativhandel genom olika metoder. Du kan diversifiera genom att använda ett urval olika strategier , genom handelsoptioner som är baserade på en rad underliggande värdepapper och genom handel med olika typer av alternativ I huvudsak är det i Dea att använda diversifiering är att du står för att göra vinster på ett antal sätt och du är inte helt beroende av ett visst resultat för alla dina affärer för att vara framgångsrik. Managing Risk Använda Options Orders. Ett relativt enkelt sätt att hantera risker är att utnyttja Sortimentet av olika beställningar som du kan placera Förutom de fyra huvudsakliga ordertyperna som du använder för att öppna och stänga positioner finns det ett antal ytterligare order som du kan placera, och många av dem kan hjälpa dig med riskhantering. Exempelvis kommer en typisk marknadsordning att fyllas till det bästa tillgängliga priset vid tidpunkten för utförandet. Det här är ett helt normalt sätt att köpa och sälja alternativ, men på en volatil marknad kan din order sluta fyllas till ett pris som är högre eller Lägre än vad du behöver för att vara Genom att använda gränsvärden, där du kan ställa in minsta och maximala priser där din order kan fyllas, kan du undvika att köpa eller sälja till mindre förmånliga priser. Det finns också order du kan använda för att automatisera Avsluta en position om det är att låsa in vinst som redan har gjorts eller att minska förluster på en handel som inte har fungerat bra Genom att använda order som gränskontansordern, stoppavbeställningen eller stoppordern, kan du enkelt styra Vid vilken tidpunkt du lämnar en position. Detta hjälper dig att undvika scenarier där du saknar vinst genom att hålla dig till en position för länge eller medföra stora förluster genom att inte stänga ut i en dålig position snabbt nog Genom att använda alternativa order på lämpligt sätt, du kan begränsa risken som du utsätts för för varje handel du gör. Money Management och positionering. Managing dina pengar är oupplösligt kopplad till hantering av risker och båda är lika viktiga. Du har slutligen en begränsad summa pengar att använda och för att av detta är det viktigt att hålla en noggrann kontroll över din kapitalbudget och att du inte tappar allt och befinner dig inte kan göra några fler affärer. Det enda bästa sättet att hantera dina pengar är att använda en ganska enkel c oncept som kallas positionsstorlek Positioneringsstorlek bestämmer i grunden hur mycket kapital du vill använda för att gå in i en viss position. För att effektivt använda positionering måste du överväga hur mycket du ska investera i varje enskild handel i form av en procentandel av ditt totala investeringskapital I många avseenden är positionering en form av diversifiering. Genom att bara använda en liten andel av din kapital i någon handel kommer du aldrig att vara beroende av ett visst utfall. Även de mest framgångsrika näringsidkare kommer att göra affärer som vänder sig ut dåligt från tid till annan är nyckeln att se till att de dåliga inte påverkar dig så illa. Till exempel, om du har 50 av ditt investeringskapital bundet i en handel och det slutar förlora pengar, då kommer du att ha förlorade förmodligen en betydande mängd av dina tillgängliga medel. Om du brukar bara använda 5 till 10 av ditt kapital per handel, så bör även några efterföljande förlorande affärer inte torka ut dig. Om du är övertygad om att din tradin g-planen kommer att lyckas på lång sikt, då måste du kunna komma igenom de dåliga perioderna och fortfarande ha tillräckligt med kapital för att vända sakerna. Positionering gör det möjligt att göra exakt det. Tillägg Basics Vad är alternativ. Ett alternativ är en Kontrakt som ger köparen rätt men inte skyldighet att köpa eller sälja en underliggande tillgång till ett visst pris före eller före ett visst datum. Ett alternativ, precis som ett lager eller obligation, är en säkerhet. Det är också ett bindande kontrakt med Strikt definierade termer och egenskaper. Ställ förvirrad Tanken bakom ett alternativ är närvarande i många vardagssituationer. Tala om att du upptäcker ett hus som du skulle vilja köpa. Tyvärr vann du inte pengar för att köpa det för ytterligare tre månader Du pratar med ägaren och förhandlar om en överenskommelse som ger dig möjlighet att köpa huset på tre månader till ett pris av 200 000. Ägaren håller med, men för det här alternativet betalar du ett pris på 3.000.Nå, överväga två teoretiska situationer som kan Uppstår. Det är discov försäkrade att huset faktiskt är Elviss äkta födelseort Som ett resultat är husets marknadsvärde till 1 miljon eftersom ägaren sålde dig möjligheten, är han skyldig att sälja dig huset till 200 000 i slutändan står du Göra en vinst på 797,000 1 miljon - 200 000 - 3 000. När du reser runt huset upptäcker du inte bara att väggarna är fulla av asbest utan också att spöket av Henry VII haunts sovrummet dessutom en familj av super - intelligenta råttor har byggt en fästning i källaren Även om du ursprungligen trodde du hade hittat drömhuset, anser du att det är värdelöst. På uppsidan, för att du köpte ett alternativ är du inte skyldig att gå igenom försäljningen. , Förlorar du fortfarande priset på 3000 alternativet. Detta exempel visar två mycket viktiga punkter. Först när du köper ett alternativ har du rätt men inte en skyldighet att göra något. Du kan alltid låta förfallodatumet gå, vid vilken tidpunkt alternativet Blir värdelös Om detta händer, förlorar du 100 av din investering, vilket är de pengar du brukade betala för alternativet. Ett alternativ är bara ett kontrakt som handlar om en underliggande tillgång. Därför kallas alternativ för derivat, vilket innebär en alternativ härleder sitt värde från något annat I vårt exempel är huset den underliggande tillgången. Den underliggande tillgången är oftast en aktie eller ett index. Call och Puts De två typerna av alternativ är samtal och satser. Ett samtal ger innehavaren Rätten att köpa en tillgång till ett visst pris inom en viss tid Samtal liknar att ha en lång position på ett lager Köpare av samtal hoppas att beståndet kommer att öka väsentligt innan alternativet löper ut. En sats ger innehavaren rätt till sälja en tillgång till ett visst pris inom en viss tid Puts är mycket lika att ha en kort position på ett lager Köpare sätter hopp om att aktiekursen kommer att falla innan optionen löper ut. Participants i Options Marke t Det finns fyra typer av deltagare på optionsmarknader beroende på vilken position de tar. Köpare av samtal. Säljare av samtal. Köpare av satser. Säljare av satser. Personer som köper alternativ kallas innehavare och de som säljer alternativ kallas författare dessutom, Köparna sägs ha långa positioner och säljarna sägs ha korta positioner. Här är den viktiga skillnaden mellan köpare och säljare. Kallinnehavare och sätta innehavare är köpare inte skyldiga att köpa eller sälja. De har val att utöva sina rättigheter om de Choose. Call författare och sätta författare säljare är dock skyldiga att köpa eller sälja Detta innebär att en säljare kan behöva göra gott på ett löfte att köpa eller sälja. Oroa dig inte om det verkar förvirrande - det är av den anledningen vi Kommer att titta på alternativ ur köparens synvinkel Försäljningsalternativ är mer komplicerat och kan vara ännu mer riskfyllt. Vid denna tidpunkt är det tillräckligt att förstå att det finns två sidor av ett optionsavtal. Lingo att handla opti Vi måste känna till terminologin som är associerad med optionsmarknaden. Det pris som en underliggande aktie kan köpas eller säljs kallas till aktiekursen. Detta är priset som en aktiekurs måste gå över för samtal eller gå nedan för att sätta in en position kan utnyttjas för en vinst Allt detta måste ske före utgångsdatum. Ett alternativ som handlas på en nationell optionsutbyte som Chicago Board Options Exchange CBOE är känt som ett börsnoterat alternativ Dessa har fasta lösenpriser och utgångsdatum Varje noterat alternativ representerar 100 aktier i bolagets lager som kallas ett kontrakt. För köpoptioner sägs alternativet vara i pengarna om aktiekursen är över aktiekursen. Ett köpoption är in-the-money när andelen priset är under träffpriset Det belopp med vilket ett alternativ är in-the-money kallas inneboende värde. Den totala kostnaden priset för ett alternativ kallas premiumet. Detta pris bestäms av faktorer inklusive aktiekurs, lösenpris , Ti Jag är kvar till utgångsdatum och volatilitet På grund av alla dessa faktorer är det komplicerat och det går inte att bestämma premien på ett alternativ. Utanför omfattningen av denna handledning. BREAKA NER Alternativ. Optioner är extremt mångsidiga värdepappers Traders använder alternativ för att spekulera, vilket är relativt riskabelt Övning medan säkringsföretag använder alternativ för att minska risken för att inneha en tillgång När det gäller spekulation har alternativköpare och författare motstridiga åsikter om utsikterna för resultatet av en underliggande säkerhet. Call Options. Call options ger möjlighet att köpa till ett visst pris , så köparen vill att beståndet ska gå upp. Omvänt måste optionsförfattaren tillhandahålla de underliggande aktierna i händelse av att aktiens marknadspris överstiger strejken på grund av avtalsförpliktelsen. En optionsskrivare som säljer ett köpoption anser att Underliggande aktiens pris kommer att sjunka i förhållande till optionspriset under alternativets löptid, vilket är hur han kommer att skörda maximalt vinst. Det är exakt motsatsen av optionsköparen Köparen tror att det underliggande lageret kommer att stiga om detta händer kan köparen förvärva aktien till ett lägre pris och sedan sälja det till vinst. Men om den underliggande aktien gör inte nära överlösenpriset vid utgångsdatumet, skulle köpeskillingen förlora det premie som betalats för köpoptionen. Valmöjligheterna ger möjlighet att sälja till ett visst pris, så köparen vill att beståndet ska gå ner. Motsatsen är sant för säljoptionsskribenter Till exempel är en köpoptionsköpare baisse på den underliggande aktien och tror att marknadspriset kommer att falla under det angivna aktiekursen före eller före ett visst datum. Å andra sidan anser en optionsförfattare som kortslutar en säljoption Underliggande aktiekurs kommer att öka om ett visst pris före eller före utgångsdatum. Om det underliggande aktiens pris stänger över det angivna lösenpriset vid utgångsdatum, är uppsättningsoptionsskrivarens maximala vinst uppnått Omvänt skulle en säljoptionsinnehavare bara dra nytta av en nedgång i det underliggande aktiens pris under aktiekursen. Om underliggande aktiekurs faller under aktiekursen är säljoptionsförfattaren skyldig att köpa aktier i den underliggande aktierna på Strejkpris.
No comments:
Post a Comment